葉錦堂(楊溢 飾)，韓冬麟， 亞楠(王唯伊 飾)分工合作，由于韓冬麟不能暴露自己的身份，報(bào)社外也有渡邊的耳目，如何才能順利將膠卷送往圣約翰大學(xué)。葉錦堂表示自己前往，但韓冬麟則擔(dān)心葉錦堂的目標(biāo)太大，不能保證膠卷和自身的安全。韓冬麟準(zhǔn)備和亞楠前往大學(xué)，葉錦堂則設(shè)計(jì)會(huì)將報(bào)社的耳目引開。

韓冬麟希望葉錦堂能給夠自己一個(gè)小時(shí)去甩掉渡邊派來的尾巴，葉錦堂答應(yīng)設(shè)法給亞楠和韓冬麟留出一個(gè)小時(shí)，所以他必須同渡邊進(jìn)行一場(chǎng)周旋游戲。葉錦堂想到了楊棺材。

楊棺材被葉錦堂喚去幫忙， 馮楚良(張晨光 飾)不明白楊棺材究竟能起到什么作用，于是也盯上了楊棺材的行動(dòng)。可令楊棺材自己都匪夷所思的是，葉錦堂派給他的任務(wù)，竟然是清點(diǎn)租界內(nèi)所有信箱的個(gè)數(shù)，開箱時(shí)間。楊棺材一頭的霧水。

葉錦堂將韓冬麟和亞楠出行的時(shí)間定在周日下午一點(diǎn)，兩人信任葉錦堂的計(jì)劃，按時(shí)分頭出門。負(fù)責(zé)盯韓冬麟的特務(wù)原本要跟著韓冬麟，卻發(fā)現(xiàn)他不過是去印務(wù)館。而葉錦堂卻突然出現(xiàn)在他們的視線，并且行為可疑。特務(wù)緊急上報(bào)，渡邊好不容易重新發(fā)現(xiàn)葉錦堂，不知葉錦堂究竟是要進(jìn)行什么任務(wù)，于是急忙要求跟進(jìn)。

韓冬麟的尾巴被緊急調(diào)走，而葉錦堂則不慌不忙在租界內(nèi)開始投遞信件。渡邊分析這或許是葉錦堂通過郵件傳遞情報(bào)，下令跟緊，并要求得到郵件。而特務(wù)們這時(shí)才發(fā)現(xiàn)，周日租界的郵筒并不開啟，他們根本無法得到信件。

特務(wù)只能設(shè)法開鎖取信，而很快渡邊又接到消息，葉錦堂接連投下信件，特務(wù)們由于人手有限，都快無人能跟上葉錦堂了。葉錦堂一共選取了七處郵筒，在投完最后一封信后甩掉了尾巴消失不見。

渡邊的桌上放著葉錦堂所投的信件，每一封信件的內(nèi)容都讓渡邊不得其解，究竟葉錦堂要傳送的是什么樣的情報(bào)。

亞楠和韓冬麟順利帶著膠卷前往圣約翰大學(xué)。

圣約翰大學(xué)實(shí)驗(yàn)室，韓冬麟緊張的等待結(jié)果。萊姆教授親自放大膠卷。原來這是一套最新的微點(diǎn)膠卷，能把21厘米X29厘米的文件縮成一個(gè)微點(diǎn)，記錄在膠卷上。膠卷實(shí)則是一個(gè)沒有太大意義的載體，微點(diǎn)才是情報(bào)所在。先要把有顯微點(diǎn)的部分小心地剪下來放進(jìn)苯胺堿溶液之中，再用吸墨紙吸干，才能顯微。韓冬麟發(fā)現(xiàn)，這還是一卷紅外膠卷，是唐宗年在光照極暗的條件下拍攝的。膠卷沖印后，一共出現(xiàn)三張照片，韓冬麟終于得到了唐宗年所藏的情報(bào)。

亞楠將照片卷起，藏于頭箍中，和韓冬麟匆匆離開。此時(shí)，馮楚良出現(xiàn)，他通過之前的技術(shù)處理，分別得到了第一張和第二張照片，但由于時(shí)間過長和藥水失效，第三張照片始終無法清晰顯影。馮楚良?xì)⒑α巳R姆教授，并嫁禍給葉錦堂，帶著照片離開。

葉錦堂和韓冬麟開始進(jìn)行情報(bào)分析。而另一邊，馮楚良也開始研究照片中的秘密。第一張照片上，是一些數(shù)字，但相對(duì)較少，是一張統(tǒng)計(jì)表格。第二張照片，同樣都是一些排列的數(shù)字組合，但能最先辨別出來的，是一些時(shí)間。

馮楚良至少有一點(diǎn)可以令其放心，這些情報(bào)中不會(huì)涉及到關(guān)于自己的問題。但第三張照片，究竟是什么內(nèi)容，馮楚良還是有些不安。

馮雨菲(萬茜 飾)聽聞萊姆教授全家被害，而兇手極有可能就是葉錦堂，不由震驚。馮雨菲匆匆約見葉錦堂，質(zhì)問葉錦堂為何要繼續(xù)殺人，為何要利用自己。葉錦堂知道自己被人嫁禍，極有可能馮楚良或許已經(jīng)知道了什么。葉錦堂向馮雨菲解釋，但他無法告訴馮雨菲，自己所懷疑的是馮楚良。馮雨菲的所見所聞，每一細(xì)節(jié)都不利于葉錦堂，對(duì)葉錦堂甚是失望。

馮雨菲回到家中，她很希望馮楚良和葉錦堂能隨自己離開，她不想再看到身邊的人受到傷害。馮楚良表示自己已經(jīng)很難令葉錦堂聽自己的話，葉錦堂的所為，也讓自己所不齒，沒想到葉錦堂為了牟利，會(huì)做出這樣的事來。

而渡邊一側(cè)，渡邊仍苦苦研究葉錦堂的信件，最終發(fā)現(xiàn)是白忙一場(chǎng)，被葉錦堂著實(shí)羞辱了一番。

韓冬麟發(fā)現(xiàn)，這些數(shù)字，并不是暗語密碼。在第一，第二張照片上，明顯是在進(jìn)行一系列的計(jì)劃安排。

葉錦堂則從照片中發(fā)現(xiàn)了線索，他發(fā)現(xiàn)第一張照片中的一組數(shù)字，正是南京到上海列車的秘密編碼。因?yàn)槿~錦堂執(zhí)行過刺殺汪偽高員的行動(dòng)，他熟知幾乎所有重要列車的秘密編碼。凡事使用秘密編碼的列車，不是載運(yùn)高官，便是運(yùn)輸重要物資的。

葉錦堂又回憶起之前他在華興銀行取情報(bào)時(shí)，警察的到來其實(shí)并不是因?yàn)殚T口的地下交易，而是因?yàn)殂y行要運(yùn)進(jìn)一批郵箱。這批郵箱上所打的編碼，夜正是照片上的一組數(shù)字。所以，這應(yīng)該是一輛和華興銀行有關(guān)的專列。亞楠也證實(shí)了這點(diǎn)，她在接應(yīng)的時(shí)候，同樣看到了這些郵箱。

葉錦堂和韓冬麟終于找到了突破口。第一張照片上的這份表格，是在一周之內(nèi)，南京，北平，杭州等地到達(dá)上海的專列。他詢問葉錦堂關(guān)于華興銀行所看到的郵箱數(shù)量，而后分析出另一組數(shù)字，正是黃金的數(shù)量。馮楚良由此斷定，第一張照片的情報(bào)，正是汪偽政府調(diào)集黃金的行動(dòng)。而這批原本是汪偽政府的黃金儲(chǔ)備，極有可能是運(yùn)往日本，提供其軍費(fèi)的。

由此開始推，第一張照片上剩下的數(shù)字，韓冬麟和葉錦堂一一比對(duì)和模擬組合，終于推斷出，這是從上海港開往日本的貨船和貿(mào)易公司的單號(hào)。汪偽政府的儲(chǔ)備黃金，計(jì)劃通過各種方式運(yùn)往日本。鑒于唐宗年的職位，運(yùn)送黃金之計(jì)劃，唐宗年必定會(huì)參加，拿到這份機(jī)密材料也屬正常。

所以，第一張照片上所有的內(nèi)容便是一份詳細(xì)的黃金運(yùn)輸單。黃金從全國各地運(yùn)往上海華興銀行，而后再通過不同的貨輪，按照已經(jīng)擬定的假貨單再運(yùn)往日本。

葉錦堂感到這確實(shí)是個(gè)重磅炸彈，日本依靠汪偽的儲(chǔ)備黃金瘋狂擴(kuò)充軍費(fèi)，日本到底有什么計(jì)劃?如此龐大的軍費(fèi)，看來不僅僅是要應(yīng)對(duì)中國戰(zhàn)場(chǎng)。一個(gè)彈丸島國，居然有如此大的野心，他們的目標(biāo)，或許是整個(gè)亞洲，甚至是整個(gè)太平洋區(qū)。

葉錦堂決定迅速行動(dòng)，追查第一張照片上的黃金去向以及具體的貨輪，一旦屬實(shí)，他們必須要采取行動(dòng)。

葉錦堂準(zhǔn)備夜間單獨(dú)行動(dòng)，而亞楠?jiǎng)t尾隨而來，她不放心葉錦堂獨(dú)自前往滿是憲兵隊(duì)把守的碼頭和貨倉。