上海解放后，百業(yè)待興。葉正龍(聶遠(yuǎn) 飾)在地下工作時(shí)的老上級(jí)賈文林想安排葉正龍繼續(xù)隱藏身份在工商界工作。葉正龍卻為羅康(那鋼 飾)之死和下落不明的文件箱耿耿于懷，要求恢復(fù)身份去公安局工作。葉正龍說出了一個(gè)賈文林無法拒絕的理由——那個(gè)羅康拼命盜取的文件箱里裝著的是軍統(tǒng)在上海的潛伏特務(wù)名單，他一定要把它和殺害羅康的兇手找出來。此時(shí)，奉命潛伏的軍統(tǒng)特務(wù)邵舒杰(陳良平 飾)和李少云(豐明連 飾)從另一個(gè)潛伏特務(wù)趙蘭手中拿到了一個(gè)絕密文件箱。文件箱依然密封，只有持有鑰匙的人才能打開。趙蘭透露是代號(hào)708的神秘潛伏特務(wù)獲取了文件箱并處決了羅康，總部命令邵舒杰帶著文件箱回臺(tái)灣總局復(fù)命，李少云接到的新任務(wù)是1個(gè)月后炸掉電廠。滬江公安局正式成立，葉正龍和賈文林與高青山(張譯 飾)成為偵查科同事，團(tuán)長鄭海風(fēng)(郭凱敏 飾)擔(dān)任局長，副團(tuán)長韓永年(張山 飾)擔(dān)任副局長，而這后三個(gè)人都與羅康的離奇遇害前有直接接觸。葉正龍一直對(duì)3人心存芥蒂。而因羅康事件與葉正龍有過沖突的高、韓兩人也瞧著滿身資產(chǎn)階級(jí)做派的葉不順眼。邵舒杰去舟山途中，文件箱被盜。他找到小偷窩點(diǎn)尋到箱子，十多個(gè)小偷亦被李少云全部滅口。但其間卻遺漏了與小偷頭子素有交情的江湖混子蔣文虎。上海商會(huì)會(huì)長大米商蔡榮貴(謝鋼 飾)的女兒蔡玉(楊蓉 飾)喜歡葉正龍，經(jīng)常來找葉正龍，大街上二人正聊著碰見了蔣文虎，葉正龍丟下蔡玉與蔣文虎趕至小偷窩點(diǎn)，從現(xiàn)場(chǎng)蛛絲馬跡中，葉正龍推測(cè)出蔣文虎看見的那只箱子就是羅康盜取的軍統(tǒng)絕密文件箱。箱子為什么又回到了軍統(tǒng)特務(wù)手上？葉正龍懷疑解放軍內(nèi)部有內(nèi)鬼。邵舒杰在舟山島安頓下來，伺機(jī)等待偷渡去臺(tái)灣的時(shí)機(jī)。李少云等潛伏特務(wù)則密謀炸掉電廠，已經(jīng)進(jìn)入了倒計(jì)時(shí)。蔡玉的閨友，電廠女工金巧玲(辛芷蕾 飾)答應(yīng)替男友南原將一包緊俏的盤尼西林帶進(jìn)電廠，捎給家有病人的遠(yuǎn)房堂弟。可金巧玲在衣帽間換衣服時(shí)，那盒藥卻被一雙手悄悄拿走了。電廠鍋爐房的兩個(gè)工人發(fā)現(xiàn)了裝在飯盒里的定時(shí)炸彈，工人老易在危急關(guān)頭將炸彈扔向煤堆。電廠設(shè)備保住了，老易因此犧牲。