胡一刀(黃秋生 飾)(黃秋生 飾)與苗人鳳(方中信 飾)雪山激戰(zhàn)，風(fēng)云變色，不分勝負。兩人卻對對方感到惺惺相惜，引為知己。苗人鳳尤對胡一刀夫婦武功風(fēng)范甚為仰慕。田歸農(nóng)(譚耀文 飾)黨羽幾次想加害胡一刀夫婦，卻均被胡，苗和伙計平阿四暗中化解。胡夫人(張彤 飾)即將臨盆，風(fēng)雪之中，只能請來當?shù)孬F醫(yī)閻基(馬維福 飾)代為接生，田歸農(nóng)暗中收買閻基欲加害胡一刀。胡一刀跟妻子講出當年闖王兵敗后留下的大秘密，想把這秘密寫在一封信中告知苗人鳳，化解四家仇恨。信托閻基轉(zhuǎn)交，但閻基卻編了謊話，私自扣下了信。