袁承志(竇智孔 飾)回到客棧，聽到程青竹、沙天廣等人對五毒教行事風格的介紹，頗為吃驚，首先摸不透為何橫行天南的五毒教居然會來到京城，甚至和惠王這樣級別的皇親貴胄有了聯(lián)系。其次是五毒教與金蛇郎君的恩怨，詢之青青，自然也是一頭霧水。只是說，反正這些家伙又毒又壞，又和我爹爹作對，肯定不是好人。

何紅藥(郭金 飾)要對青青下手，鐵手不同意，認為袁承志武功太強，如果不好好對付，一定沒有好結果。但是紅藥沒聽，私自動手。何紅藥布置陷阱，下毒暗害，欲捉青青，結果被袁承志挫敗，沒有成功。何鐵手責備何紅藥打草驚蛇。何鐵手與左右護法齊云璈、何紅藥商議，從袁承志的武功可知他正是金蛇郎君的傳人，而五毒教的金蛇劍、金蛇錐、藏寶圖等三寶也在他的手上，必須要奪回三寶，何鐵手從五毒教的根本利益出發(fā)，要進一步學得金蛇郎君的武功。

不想在此事上三人有了分歧，何紅藥被仇恨蒙住了雙眼，堅決不同意，而齊云璈表示不可節(jié)外生枝，壞了王爺?shù)拇笫?，失去了光大本教的大好時機。最后何鐵手決定，劫奪金蛇郎君的女兒，先換回三寶再徐圖后計，何紅藥大喜叫好!大戰(zhàn)過后，惠王詢問五毒教，為何在王府別院與人動手時，齊云璈與何鐵手介紹了袁承志的情況，當?shù)弥兄臼瞧呤∥淞置酥?，金蛇營主帥時，惠王若有所思。反而說了句，這么年輕，這么好的武功，這么大的聲勢，年輕人里可說是難得啊。只可惜了他的出身。

這時，王府總管魏濤聲出現(xiàn)，稱宮內(nèi)曹化淳曹公公送禮來了?；萃踅右姴芑镜氖拐?，一個小太監(jiān)極為機密地呈上一個箱子，打開一看，里面竟然是皇帝祭祖時所用的縮微小鼎，惠王大驚，因為這表面看是曹太監(jiān)送了個玩意兒給王爺把玩，其實這里面的意思根本是在勸他謀朝篡位，但是“這里面的意思”又是只可意會不能言傳的?；萃醮篌@之后是大怒，命人將使者太監(jiān)趕了出去。魏聲濤不解，詢問惠王曹太監(jiān)在宮中權力極大，為何王爺竟然要得罪他?王爺又何至于如此生氣?；萃蹩嘈u頭，沒有明說。

小太監(jiān)回報曹化淳，說明惠王拒絕了禮物。曹化淳十分失望，但是當聽說惠王只是將他趕走的時候，忍不住又笑了。小太監(jiān)不解，曹化淳沒有明說，只是回答說，你小子命大，否則你小命不保。正條子胡同，焦宛兒到訪，帶來了焦公禮被閔子華殺害的兇訊。宛兒請袁承志做主。袁承志攜宛兒追殺閔子華，閔子華與師弟洞玄不敵金龍幫要自殺，袁承志發(fā)現(xiàn)內(nèi)中別有隱情，于是攔阻金龍幫的人不要殺害閔子華，閔子華和洞玄道人商議，于是帶袁承志、宛兒去見他們的大師兄水云道人。引出仙都派掌門黃木道長與五毒教結仇的經(jīng)過。

仙都派掌門黃木道長是金蛇郎君好友，當年云游云南之時在五毒教的勢力范圍內(nèi)失蹤，所以仙都派一直在追查此事。袁承志慷慨表示，為金龍幫追兇，為仙都派尋師，自己皆義不容辭。袁承志送宛兒回金龍幫寓所，回程中遇到何鐵手的挑戰(zhàn)。袁承志武功之高出乎何鐵手的意料。袁承志忽然意識到自己是中了何鐵手的調虎離山之計，急忙回去正條子胡同，發(fā)現(xiàn)五毒教已經(jīng)劫走了青青，眾人或中毒或受傷，倒了一地。袁承志又驚又怒…